Webinar: Nachhaltigkeit im VC-Bereich - von der ESG-Berichterstattung bis zum Wirkungsmanagement

Impact Nexus veranstaltete ein Webinar zum Thema Nachhaltigkeit im Risikokapital mit den Gästen Isabelle Canu vom Green European Tech Fund (GET) und Teresa Bardubitzki von KfW Capital.  

Im Bereich Risikokapital wird immer deutlicher, dass es bei der Nachhaltigkeit nicht nur darum geht, bestimmte Vorschriften zu erfüllen. Es geht um aktives Management und die Nutzung von Nachhaltigkeitspraktiken, um Risiken zu mindern und langfristig investierbar zu bleiben.

Das Webinar befasste sich mit den folgenden Themen:

- Regulatorischer Druck für Transparenz durch die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)
- Limited Partner (LP) drängen auf Transparenz und Wirkung
- ESG-Leistung, um Risiken zu mindern und investierbar zu bleiben (z. B. LP-Finanzierung sichern, Exit von Unternehmen erreichen)
- Wirkungsleistung, um attraktive Marken aufzubauen und Finanzmittel anzuziehen (gilt zunehmend für VCs und Portfoliounternehmen)
- Erfahrungen/Beispiele aus der Praxis

Das Hauptziel des Webinars bestand darin, dass die Teilnehmer einige wichtige Erkenntnisse mitnehmen konnten: Was bedeutet es für sie und ihre Arbeit? Was sind die Entwicklungen? Welche Schlussfolgerungen können gezogen werden?

Die wichtigsten Punkte des Webinars waren:

ESG vs. Auswirkung: Eine der zentralen Fragen, die während des Webinars gestellt wurden, war die Unterscheidung zwischen ESG (Environmental, Social, Governance) und Impact. Isabelle bot eine umfassende Erklärung und stellte klar, dass ESG sich in erster Linie mit Risiken und Compliance befasst und sich auf die Bewertung von Unternehmen unter diesen Gesichtspunkten konzentriert. Die Folgenabschätzung hingegen befasst sich mit den positiven Aspekten der Nachhaltigkeit und versucht, die Ergebnisse nachhaltiger Praktiken zu messen. Isabelle betonte die Notwendigkeit, ESG als Grundlage zu priorisieren, bevor man zur Wirkungsmessung und Berichterstattung übergeht.

Navigieren in der Regulierungslandschaft: Das Webinar beleuchtete die komplizierte regulatorische Landschaft rund um die Nachhaltigkeit. Isabelle wies auf die Vielzahl globaler Standards hin, darunter die Ziele für nachhaltige Entwicklung, der Global Compact der Vereinten Nationen und das Pariser Klimaabkommen, um nur einige zu nennen. Die mangelnde Koordinierung dieser Standards führt jedoch oft zu Verwirrung und Herausforderungen für Unternehmen. Die Bedeutung der Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzierungen (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) und der EU-Taxonomie für Risikokapital und Start-ups, die im Zuständigkeitsbereich der Europäischen Kommission tätig sind, wurde hervorgehoben. Es wurde auch betont, wie wichtig es ist, sich von Experten beraten zu lassen oder technische Lösungen zu nutzen, um sich in diesem regulatorischen Labyrinth zurechtzufinden.

Die Rolle des Zwecks: Das Konzept des Zwecks im Zusammenhang mit der Nachhaltigkeit wurde weiter vorgestellt. Während ESG sich darauf konzentriert, die Dinge aus einer Risiko- und Compliance-Perspektive richtig zu machen, steht Purpose für den Antrieb, die richtigen Dinge zu tun. Zweckorientierte Unternehmen wollen eine positive Wirkung erzielen und zu den Nachhaltigkeitszielen beitragen. Durch die Abstimmung des Zwecks mit den ESG und der Wirkungsmessung können Unternehmen sicherstellen, dass sie nicht nur die regulatorischen Anforderungen erfüllen, sondern sich auch bemühen, einen sinnvollen Beitrag zu leisten.

Die wichtigsten Triebkräfte für Nachhaltigkeit in der VC-Branche: Theresa erörterte die folgenden drei Haupttriebkräfte: 1. die Regulierung, 2. die Investoren und 3. weiche Faktoren, wie Kunden und Mitarbeiter.

Insgesamt war die Veranstaltung ein wichtiger Schritt für Risikokapitalgeber, Start-ups und Fachleute aus der Branche, um die Bedeutung der Integration von Nachhaltigkeit in ihre Investitionsstrategien zu verstehen und einen umwelt- und sozialbewussten Geschäftsansatz zu fördern.

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FAQ

Können Sie ein praktisches Beispiel für eine Risikokapitalgesellschaft nennen, die ESG- und Folgenabschätzungen wirksam eingesetzt hat, um sowohl für die Investoren als auch für die Portfoliounternehmen positive Ergebnisse zu erzielen?

Khosla Ventures ist eine Risikokapitalgesellschaft, die für ihre Investitionen in saubere Technologien und auf Nachhaltigkeit ausgerichtete Unternehmen bekannt ist. Khosla Ventures hat zahlreiche Start-ups unterstützt, die in den Bereichen erneuerbare Energien, sauberer Transport und nachhaltige Landwirtschaft tätig sind. Ein bemerkenswertes Beispiel ist ihre Investition in LanzaTech, ein Unternehmen, das Kohlenstoffemissionen in Ethanol umwandelt und damit Treibhausgasemissionen reduziert und gleichzeitig ein wertvolles Produkt herstellt. Wir sind der Meinung, dass der Ansatz von Khosla Ventures zeigt, wie die Ausrichtung von Investitionen an ESG-Kriterien sowohl zu positiven Umwelteffekten als auch zu finanziellem Erfolg führen kann.

Welche spezifischen Schritte oder Best Practices können Risikokapitalfirmen anwenden, um sich im regulatorischen Labyrinth der SFDR zurechtzufinden und die Einhaltung der sich entwickelnden Nachhaltigkeitsvorschriften zu gewährleisten?

Das Navigieren in der regulatorischen Landschaft rund um die Nachhaltigkeit, insbesondere in Verordnungen wie der SFDR, kann komplex sein, aber hier sind einige spezifische Schritte und bewährte Verfahren, die übernommen werden können, um die Einhaltung zu gewährleisten:

1. Informiert bleiben: Risikokapitalfirmen sollten sich vorrangig über die sich entwickelnden Nachhaltigkeitsvorschriften, einschließlich der SFDR und anderer relevanter Standards oder Richtlinien, informieren. Dazu gehört, dass sie regelmäßig die Aktualisierungen von Regulierungsbehörden, Branchenverbänden und Rechtsexperten verfolgen, um neue Anforderungen und Compliance-Verpflichtungen zu verstehen.
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2. Durchführung von Bewertungen der Vorschriften: Risikokapitalfirmen sollten eine umfassende Bewertung ihrer bestehenden Praktiken und Richtlinien durchführen, um Bereiche zu ermitteln, die möglicherweise angepasst werden müssen, um sie mit den SFDR und anderen Nachhaltigkeitsvorschriften in Einklang zu bringen. Dies beinhaltet die Überprüfung von Investitionskriterien, Due-Diligence-Prozessen, Berichtsrahmen und internen Governance-Strukturen.
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3. Lassen Sie sich von Experten beraten: Angesichts der Komplexität der Nachhaltigkeitsvorschriften können Risikokapitalfirmen davon profitieren, sich von Rechtsberatern, Compliance-Spezialisten oder Nachhaltigkeitsberatern beraten zu lassen. Diese Fachleute können wertvolle Einblicke und Hilfestellung bei der Auslegung der gesetzlichen Anforderungen, der Entwicklung von Strategien zur Einhaltung der Vorschriften und der Umsetzung der notwendigen Änderungen geben.
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4. Nachhaltigkeit in die Due Diligence einbeziehen: Risikokapitalfirmen sollten bei der Bewertung potenzieller Investitionen Nachhaltigkeitserwägungen in ihre Due-Diligence-Prozesse einbeziehen. Dazu gehört die Bewertung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren neben den traditionellen Finanzkennzahlen, um Risiken und Chancen im Zusammenhang mit Nachhaltigkeitsthemen zu identifizieren.
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5. Verbesserung von Transparenz und Berichterstattung: Die SFDR betont die Transparenz und Offenlegung von Informationen zur Nachhaltigkeit. Risikokapitalfirmen sollten ihre Transparenz- und Berichtspraktiken verbessern, um die SFDR-Anforderungen zu erfüllen, einschließlich der Offenlegung, wie sie Nachhaltigkeitsfaktoren in Investitionsentscheidungen einbeziehen und welche Auswirkungen diese Entscheidungen auf die finanzielle Leistung haben.
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6. In Technologielösungen investieren: Investitionen in Technologielösungen, wie spezialisierte Software-Plattformen oder Datenanalyse-Tools, können die Einhaltung von Vorschriften rationalisieren und die Datenerfassung, -analyse und -berichterstattung im Zusammenhang mit der Nachhaltigkeit erleichtern. Diese Lösungen können Risikokapitalfirmen helfen, die von der SFDR und anderen Vorschriften geforderten Nachhaltigkeitskennzahlen effizient zu verwalten und darüber zu berichten.
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7. Mit Stakeholdern zusammenarbeiten: Der Austausch mit Stakeholdern, einschließlich Investoren, Portfoliounternehmen, Branchenkollegen und Aufsichtsbehörden, kann wertvolle Erkenntnisse und Unterstützung bei der Einhaltung von Nachhaltigkeitsvorschriften liefern. Die Zusammenarbeit und der Dialog mit diesen Stakeholdern kann Risikokapitalfirmen helfen, Erwartungen besser zu verstehen, bewährte Verfahren auszutauschen und neue Herausforderungen anzugehen.

Welche Erkenntnisse oder Empfehlungen gibt es dazu, wie Risikokapitalfirmen zweckorientierte Unternehmen erkennen und bewerten können und wie solche Initiativen zu langfristigem finanziellen Erfolg und positiven sozialen Auswirkungen beitragen können?

Für VC-Firmen, die ihre Investitionsstrategien mit Nachhaltigkeitszielen in Einklang bringen und gleichzeitig einen langfristigen finanziellen Erfolg anstreben, ist die Identifizierung und Bewertung zweckorientierter Unternehmen von entscheidender Bedeutung. Hier sind einige Einblicke und Empfehlungen, wie sie dies erreichen können:

1. Definition von Kriterien für zweckorientierte Unternehmen: VC-Firmen sollten klare Kriterien für die Identifizierung zweckorientierter Unternehmen auf der Grundlage ihrer Ausrichtung auf Nachhaltigkeitsziele und ihres Potenzials, positive soziale und ökologische Auswirkungen zu erzielen, festlegen. Dazu können Kriterien wie die Ausrichtung an der Mission, messbare Wirkungskennzahlen, innovative Lösungen für gesellschaftliche Herausforderungen und eine Verpflichtung zu Transparenz und Rechenschaftspflicht gehören.
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2. Due-Diligence-Prüfung der Wirkungsmetriken: Bei der Bewertung zweckorientierter Unternehmen sollten VC-Firmen eine strenge Due-Diligence-Prüfung durchführen, um die Wirksamkeit und Glaubwürdigkeit ihrer Wirkungskennzahlen und Berichterstattungspraktiken zu beurteilen. Dazu gehört die Prüfung der Methoden zur Messung der Wirkung, der Zuverlässigkeit der Datenquellen und des Ausmaßes, in dem die Ergebnisse der Wirkung in den Geschäftsbetrieb und die Entscheidungsprozesse integriert werden.
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3. Bewertung der Marktchancen und der Skalierbarkeit: Neben den sozialen und ökologischen Auswirkungen sollten Risikokapitalfirmen auch die Marktchancen und die Skalierbarkeit von zweckorientierten Unternehmen bewerten. Dazu gehört die Bewertung der Größe des Zielmarktes, des Umsatzpotenzials, der Wettbewerbslandschaft und der Skalierbarkeit des Geschäftsmodells, um langfristig Wachstum und Rentabilität zu erzielen.
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4. Bewertung von Führung und Governance: Starke Führungs- und Governance-Strukturen sind für den Erfolg von zweckorientierten Unternehmen unerlässlich. VC-Firmen sollten die Qualität des Managementteams, seine Erfolgsbilanz und sein Engagement für die Mission und die Werte des Unternehmens bewerten. Darüber hinaus kann die Bewertung der Governance-Praktiken und der Prozesse zur Einbindung der Stakeholder Aufschluss über die Fähigkeit des Unternehmens geben, Risiken zu bewältigen und Herausforderungen effektiv zu meistern.
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5. Berücksichtigen Sie ESG-Risiken und -Chancen: Zweckorientierte Unternehmen sind nicht immun gegen ESG-Risiken. VC-Firmen sollten ESG-Risiken und -Chancen im Zusammenhang mit potenziellen Investitionen gründlich bewerten, um potenzielle Risiken zu identifizieren, die sich auf die finanzielle Leistung auswirken können, und diese durch proaktive Managementstrategien zu mindern.
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6. Unterstützung der Wertschöpfung und Wirkungsmessung: Über finanzielle Investitionen hinaus können VC-Firmen zweckorientierte Unternehmen mit strategischer Beratung, Branchenkenntnis und Zugang zu Netzwerken und Ressourcen unterstützen. Darüber hinaus kann die Unterstützung von Unternehmen bei der Entwicklung von robusten Rahmenwerken zur Wirkungsmessung die Transparenz, Rechenschaftspflicht und Glaubwürdigkeit verbessern und gleichzeitig Investoren in die Lage versetzen, Fortschritte zu verfolgen und soziale und ökologische Ergebnisse nachzuweisen.
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7. Anreize an Wirkungszielen ausrichten: Um den langfristigen finanziellen Erfolg und eine positive soziale Wirkung zu fördern, sollten Risikokapitalfirmen die Anreize an den Wirkungszielen ausrichten, indem sie wirkungsbezogene Leistungskennzahlen in die Investitionsvereinbarungen und Anreizstrukturen einbeziehen. Auf diese Weise kann sichergestellt werden, dass die finanziellen Erträge eng mit der Erreichung sozialer und ökologischer Ziele verknüpft sind, was sowohl die Investoren als auch die Portfoliounternehmen dazu motiviert, der Wirkung neben der Rentabilität Priorität einzuräumen.

Durch die Übernahme dieser Erkenntnisse und Empfehlungen können VC-Firmen zweckorientierte Unternehmen, die das Potenzial haben, sowohl finanzielle Erträge als auch positive soziale Auswirkungen zu erzielen, wirksam identifizieren und bewerten und so zu einer nachhaltigeren und integrativeren Wirtschaft beitragen.