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Wie kann ich sicherstellen, dass ich für den nächsten Berichtszeitraum im Rahmen von SFDR bereit bin?

Dieser leicht verständliche Leitfaden führt Sie durch alle notwendigen Schritte, um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten und fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.
Linda Grönlund
6 min
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Wenn Sie ein Investor sind und sicherstellen wollen, dass Sie auf den nächsten Berichtszeitraum der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) vorbereitet sind, sind Sie hier richtig. Die SFDR verändert die Landschaft des nachhaltigen Investierens grundlegend. Um die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen und fundierte Anlageentscheidungen für den nächsten Berichtszeitraum zu treffen, ist es wichtig, vorbereitet zu sein. Dieser leicht verständliche Leitfaden führt Sie durch alle notwendigen Schritte, um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten und fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

Die SFDR ist eine Verordnung der Europäischen Union, die von Finanzmarktteilnehmern, einschließlich Anlegern und Finanzberatern, verlangt, ökologische, soziale und Governance-Faktoren (ESG) in ihre Anlageprozesse zu integrieren und offenzulegen, wie sie dies tun.‍

1. Bestimmen Sie Ihre SFDR-Klassifizierung

Zunächst müssen Sie herausfinden, welche SFDR-Klassifizierung für Ihre Investitionstätigkeit gilt:

Artikel 6 (graue) Fonds:
Die Einstufung eines Fonds als Artikel 6 geht mit den geringsten Offenlegungspflichten einher. Fonds in dieser Kategorie können frei entscheiden, ob sie Nachhaltigkeitsrisiken für ihre Anlageentscheidungen als relevant erachten. Wenn sie Nachhaltigkeitsrisiken berücksichtigen, müssen sie erläutern, wie Nachhaltigkeitsrisiken in ihre Anlageentscheidungen einbezogen werden, und offenlegen, wie sich die Nachhaltigkeitsrisiken auf ihre finanzielle Leistung auswirken. Wenn sie Nachhaltigkeitsrisiken nicht berücksichtigen, müssen sie erklären, warum sie diese nicht in ihre Anlageentscheidungen einbeziehen.

Aufgrund der geringen Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung wird ein "Artikel-6-Produkt" oft als ein Fonds bezeichnet, der die Nachhaltigkeit nicht in den Anlageprozess integriert. Obwohl dies für viele Fonds wahrscheinlich eine Übertreibung ist, sehen wir, dass sich viele Investoren in Richtung Artikel 8 oder 9 bewegen, um ihre nachhaltigen Absichten deutlicher zu reflektieren und um sicherzustellen, dass sie in Zukunft genügend Investitionen anziehen können.

Artikel 8-Fonds (leicht oder mittelgrün):
Fonds nach Artikel 8 fördern ökologische und/oder soziale Merkmale. Fonds dieser Klassifizierung erheben quantitative und qualitative Daten über die ökologischen und/oder sozialen Merkmale ihrer Portfoliounternehmen. Fonds, die unter die Definition von Artikel 8-Produkten fallen, wenden ESG-Strategien an, um ihre Investitionen auszuwählen, müssen sich aber nicht zu nachhaltigen Zielen verpflichten. Verantwortungsbewusste Investmentansätze, wie z. B. ein Investment-Screening zur ESG-Integration, können von den Anlegern angewandt werden.

Einige Praktiker unterscheiden zwischen "leicht grünen" Artikel 8- und "mittelgrünen" Artikel 8+-Fonds. "Leicht grüne" Artikel 8-Fonds werben mit einigen ökologischen und sozialen Merkmalen, aber ihre Investitionen tragen ausdrücklich nicht zu einem nachhaltigen Entwicklungsziel bei. "Mittelgrüne" Artikel 8+ Fonds werben mit ökologischen und/oder sozialen Merkmalen und ein Teil ihrer Investitionen zielt auf ein nachhaltiges Anlageziel ab.

Artikel 9 (dunkelgrün) Fonds:
Artikel 9-Fonds haben ein nachhaltiges Anlageziel für 100% ihrer Investitionen. Investitionen können in Wirtschaftstätigkeiten mit ökologischen und sozialen Zielen getätigt werden, vorausgesetzt, dass diese Investitionen keinem dieser Ziele erheblich schaden und dass die Unternehmen, in die investiert wird, gute Unternehmensführungspraktiken anwenden, insbesondere in Bezug auf solide Managementstrukturen, Arbeitnehmerbeziehungen, Entlohnung des Personals und Einhaltung der Steuervorschriften.

Die derzeitige Dynamik im Bereich der nachhaltigen Entwicklung lässt vermuten, dass Artikel 9-Fonds immer attraktiver werden. Sie erhalten mehr aufsichtsrechtliche Unterstützung; bei den investierten Unternehmen ist es weniger wahrscheinlich, dass sie mit wesentlichen ESG-Risiken konfrontiert sind, und viele LPs bevorzugen Investitionen mit einer eindeutig positiven Wirkung. Die Einstufung als Artikel 9-Fonds stellt heute eine wichtige Differenzierung dar und macht Investitionen zukunftssicher. Wir sehen daher, dass besonders viele neue Fonds Artikel 9 anstreben.

2. Praktiken der ESG-Integration bewerten‍

Bewerten Sie, wie ESG-Faktoren derzeit in Ihren Anlageentscheidungsprozess integriert sind. Dokumentieren Sie Ihre ESG-Richtlinien, -Verfahren und -Methoden und identifizieren Sie etwaige Lücken oder verbesserungswürdige Bereiche in Ihren ESG-Integrationspraktiken, je nachdem, wie ehrgeizig Ihre Klassifizierung ist.

Denken Sie daran, dass die SFDR von Ihnen als Investor verlangt, offenzulegen, wie Sie ESG-Faktoren in Ihre Anlageprozesse integrieren. Mehr Transparenz kann Ihr Vertrauen stärken und zu einer besseren Marktperformance beitragen.

Wir wissen, dass die Integration von ESG-Faktoren in Anlageentscheidungsprozesse sorgfältige Überlegungen und Fachwissen erfordert. Möglicherweise benötigen Sie Hilfe bei der Bewertung der Wesentlichkeit von ESG-Themen oder bei der Einbeziehung dieser Faktoren in die traditionelle Finanzanalyse. Durch die kontinuierliche Bewertung und Verbesserung von ESG-Integrationspraktiken und die Identifizierung von Lücken oder verbesserungswürdigen Bereichen können Sie ESG-Überlegungen in Anlageentscheidungsrahmen identifizieren und mit Branchenkollegen zusammenarbeiten, um bewährte Verfahren auszutauschen.

3. Identifizierung von ESG-Risiken und -Auswirkungen‍

Führen Sie eine umfassende Bewertung der ökologischen und sozialen Risiken und Auswirkungen Ihrer Investitionen durch. Berücksichtigen Sie dabei Faktoren wie Klimawandel, Menschenrechte, Arbeitsnormen und Unternehmensführung.

Durch die Einbeziehung von ESG-Überlegungen können Anleger auch Risiken im Zusammenhang mit Umwelt- und Sozialfragen besser erkennen und bewältigen, wodurch sie möglicherweise Risiken vorhersehen und die langfristige Performance verbessern können.

Wenn es um Marktchancen geht, können Investitionen in Unternehmen mit soliden ESG-Profilen Zugang zu neuen Chancen, Innovation und Widerstandsfähigkeit bieten. Unternehmen, die ESG-Risiken und -Chancen effektiv managen, können langfristig besser abschneiden als ihre Konkurrenten, was zu höheren Anlagerenditen führt. Wir empfehlen einen Blick auf verschiedene ESG-Ratingagenturen wie MSCI, Sustainalytics und LSEG, die umfassende ESG-Daten und -Analysen zu Unternehmen und Investmentfonds bereitstellen. Anleger können diese Plattformen nutzen, um die ESG-Leistung ihrer Anlageportfolios zu bewerten und die potenziellen Auswirkungen auf die Renditen abzuschätzen.‍

4. Überprüfung der SFDR-Offenlegungsanforderungen

Machen Sie sich mit den spezifischen Offenlegungsanforderungen für Ihre SFDR-Klassifizierung vertraut und verstehen Sie die vorvertraglichen (Website, Prospekt) und periodischen (jährlichen) Offenlegungspflichten.

Mit der Software von ImpactNexus können Sie einen vorvertraglichen und einen periodischen SFDR-Bericht für Ihre Fonds erstellen und exportieren. Anleger können diesen Bericht nutzen, um vor ihrer Investition nachhaltigkeitsbezogene Informationen über den Fonds einzuholen.

5. Erfassen Sie ESG-Daten mit Datenmanagementsystemen‍.

Jetzt ist es an der Zeit, relevante ESG-Daten von Ihren Portfoliounternehmen zu sammeln. Falls Sie dies noch nicht getan haben, empfehlen wir Ihnen dringend, in ein robustes Datenmanagementsystem zu investieren, um ESG-Daten effektiv zu sammeln, zu analysieren und zu kommunizieren. Bei ImpactNexus sorgen wir dafür, dass Sie stets über aktuelle Lösungen verfügen, um dies richtig zu tun. Ziehen Sie auch den Einsatz von Technologielösungen für eine optimierte Datenverwaltung und Berichterstattung in Betracht.

Achten Sie darauf, dass die Daten genau, zuverlässig und aktuell sind! Wenn Sie das Softwaresystem von ImpactNexus nutzen, wird es Ihnen dabei helfen. Die Unterstützung unseres Teams und die maßgeschneiderte Beratung sorgen für einen reibungslosen Ablauf.

Wir wissen, dass die Einbeziehung von ESG-Faktoren in Ihre Anlageentscheidungen sorgfältige Überlegungen und Fachwissen erfordert. Möglicherweise benötigen Sie Hilfe bei der Bewertung der Wesentlichkeit von ESG-Themen oder bei der Einbeziehung dieser Faktoren in die traditionelle Finanzanalyse. Durch die kontinuierliche Bewertung und Verbesserung von ESG-Integrationspraktiken, die Identifizierung von Lücken oder verbesserungswürdigen Bereichen und die Zusammenarbeit mit Branchenkollegen zum Austausch von Best Practices werden Sie jedoch die Einbeziehung von ESG-Überlegungen in die Anlageentscheidungsprozesse kontinuierlich verbessern.

6. Richtig kommunizieren‍

Setzen Sie sich mit Portfoliounternehmen, Aufsichtsbehörden, Mitarbeitern und anderen Stakeholdern auseinander, um deren Präferenzen und Erwartungen in Bezug auf Nachhaltigkeit zu verstehen. Als Investor benötigen Sie möglicherweise Hilfe bei der effektiven Kommunikation Ihrer Nachhaltigkeitsbemühungen und bei der Reaktion auf die Forderungen der Stakeholder.

Indem Sie frühzeitig einen sinnvollen Dialog mit Ihren Stakeholdern führen, um deren Nachhaltigkeitspräferenzen und -erwartungen zu verstehen, sind Sie auf einem guten Weg, Ihre Offenlegungen und Anlagestrategien entsprechend anzupassen und deren Anforderungen zu erfüllen - und das alles bei erhöhter Transparenz.‍

7. Informiert bleiben‍

Halten Sie sich über die neuesten Entwicklungen bei den SFDR-Vorschriften und -Leitlinien auf dem Laufenden. Bei ImpactNexus nutzen wir unsere Systeme, um Ihnen dabei zu helfen, auf dem Laufenden zu bleiben und zu vermeiden, dass Sie in Rückstand geraten, was andernfalls zu regulatorischen Konsequenzen führen könnte, da sich das Regulierungsklima ständig ändert und aktualisiert.

Die Teilnahme an Branchenseminaren, Workshops oder Webinaren, um über bewährte Praktiken und aufkommende Trends im Bereich des nachhaltigen Investierens auf dem Laufenden zu bleiben, kann Ihnen ebenfalls helfen, die richtige Richtung einzuschlagen.

8. Umfassende Offenlegungen vorbereiten

Wir empfehlen, mit der Vorbereitung Ihrer SFDR-Offenlegungen lange vor dem Berichtszeitraum zu beginnen. Stellen Sie sicher, dass Ihre Angaben korrekt, vollständig und transparent sind, um die Glaubwürdigkeit und das Vertrauen der Stakeholder zu stärken.

9. Expertenrat einholen‍

Die SFDR-Vorschriften sind relativ neu, und es kann sein, dass genauere Anleitungen zur Auslegung und Umsetzung bestimmter Anforderungen erforderlich sind. Viele Investoren, mit denen wir sprechen, brauchen manchmal Hilfe, um ihre Verpflichtungen zu verstehen und um sie effektiv einzuhalten.

Wenn Sie eine Klärung zu irgendeinem Aspekt der Einhaltung der SFDR benötigen, wenden Sie sich an ESG-Berater, Rechtsexperten oder Branchenverbände. Sie können wertvolle Einblicke und Anleitungen liefern, die auf Ihre Investitionsbedürfnisse und -ziele zugeschnitten sind. Eine Softwarelösung wie ImpactNexus kann ebenfalls helfen, indem sie Ihnen die maßgeschneiderte Beratung bietet, die Sie benötigen.

‍Fazit

Mit diesem umfassenden SFDR-Leitfaden für Investoren können Sie sicherstellen, dass Sie auf den nächsten Berichtszeitraum gut vorbereitet sind. Um es noch einmal zu betonen: Bei der Einhaltung der SFDR geht es nicht nur um die Erfüllung gesetzlicher Vorschriften, sondern auch darum, Nachhaltigkeit in Ihre Investitionsentscheidungen zu integrieren und einen positiven Einfluss auf die Zukunft zu nehmen. Lassen Sie uns also gemeinsam die notwendigen Schritte unternehmen, lassen Sie uns die Reise zu einem nachhaltigeren und widerstandsfähigeren Unternehmensumfeld antreten. Lassen Sie uns den Prozess einfach und angenehm gestalten und streben wir eine Wertschöpfung im Sinne der Nachhaltigkeit an.



Wenn Sie individuelle Unterstützung benötigen, wenden Sie sich bitte entweder per E-Mail an help@impactnexus.io oder vereinbaren Sie hier einen Termin.

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